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闲来札记:多阅读成功的投资案例
  作者:admin     发表时间:2022-02-14     浏览次数: 次    

  投资是门实践的艺术,若想不断提高自己的实践能力,有时多阅读和研究(或者自己复盘)一些成功的案例,会给自己带来很大的启发。我本人平时就喜欢收集或者复盘这种投资案例,有时我感觉比多读一两本投资书籍更重要,特别是在市场行情不好之时复盘一下这些投资案例,对于自己淡定持有有着更大的 励志 作用。

  第六次,也是 2021 年春节后那波暴跌,从 278 元跌至 140 元,跌幅 49% ;

  目前,比亚迪从 333 已经跌到 219 元,跌幅 34%(我查了一下,股价跌至 219 元的日期应为 2022 年 1 月 28 日)。

  这位博主最后点评道: 自以为聪明的散户一次次想逃顶抄底,却永远赚不到几十倍!因为没有股神的格局与耐心!

  如果对巴菲特投资比亚迪的案例进行一下复盘(据公开披露信息,2008 年 9 月巴菲特投资 18 亿港元,以当时每股 8 港元的价格认购了 2.25 亿股比亚迪股份),在他持有十几年的过程中,比亚迪股价还曾经历了两次一年 10 倍(其中持有第一年就上涨了 10 倍)和一次十几年不涨,但巴菲特做高抛低吸、逃顶抄底了吗?没有,一直是不动如山!

  什么叫买股票就是买公司,什么叫长期持有的耐心,巴菲特投资比亚迪的案例给我们做了最生动的诠释。——尽管有观点认为,巴菲特投资比亚迪类似于风投,且仓位占比不多,但我认为这并不重要,重要的是这个案例让我们真正明白了投资还是可以这样做的。

  贵州茅台 2001 年上市股价 31.39 元 / 股,假如当年买 300 股(1 万元左右),持有到现在不动。

  我们可以计算一下,21 年,从 1 万元到 350.85 万元,年复合收益率为 32.19%。

  以上数据未必精确,但是给我们带来的启发却是明确的,即长期持有优秀企业所带来的复利收益常常是惊人的!

  我在 2021 年 8 月 1 日,曾作过一篇《闲来札记:茅台股价历史走势的回顾》,其中引用微博好友 与茅台风雨同舟 的复盘记录如下:

  其间,茅台股价在 2007 那轮牛市创下历史新高之后,在 2012 年曾经冒出个头,创出新高,然后就跌下神坛了,直到 2015 年才真正开始新一轮上涨,也就是说,回看历史,它曾有八年的 至暗时光 ,股价基本处于滞涨状态。

  私下里我曾与投资的朋友交流,这位朋友说道: 长期价值投资真不是人干的活儿! 话说得有点粗,但却是道出了投资的不易之处!

  芒格说: 如果你对于在一个世纪内发生两三次或者更多次市场超过 50% 下跌不能泰然处之,你就不适合做投资。 同时,他还说: 沃伦和我并非奇才。我们不能蒙上眼睛下棋或成为钢琴演奏家。但我们的成绩斐然,因为我们在性情上占优势,这足以弥补我们在智商上的不足。

  所以,若想在股市上成功,培养合适的性情看来是十分十分必要的,这其中就是包括自己能够坦然接受这种巨大幅度波动的心胸与能力。

  那么,其中就有一个问题需要提出来了,既然作为 中国股王 的贵州茅台股价波动都如此之大,频次都如此之多,我们为什么不可以估值太高了卖出,等估值低了再买入呢,如此一次次地 高抛低吸 岂不是更完美乎?——经常也有朋友在我的文章帖子下面提出这个问题。

  对此,我的投资体会是,从理论上说是可以的,而且我也不排除有投资高手会这样一次次地完美操作,但从投资的实践中,我看到更多的却是另外一番场景,即很多人做着做着就做丢了,不是吗?面对着 股王 茅台,是不是今天仍然有太多太多的人唏嘘感叹 悔不该 ,甚至因此成为自己人生的一个痛呢?我想不少人是如此的。

  我们中国人为人处世向来讲究大智若愚,世俗的社会如此,股市投资也是如此,从长远来看,小聪明永远胜不过大智慧,只是大智慧常常看上去有点愚而已。

  我曾经说过,在今天的我大 A 股市场,我们个人投资者是没有多少话语权的,因为话语权更多的是被掌握在机构投资者嘴中,而他们在市场上经常性的工作就是调减仓,在我看来,无论他们以什么名义自居,无论他们是 公 还是 私 ,他们中的很多人(当然不是全部)不过是股票的 搬运工 而已。姑且不论这些高级的 搬运工 们长期投资收益如何,就是收益高,个人投资者能够盲目效仿吗?显然是不能的(相比之下,巴芒的投资理念与方法反倒更容易让我们个人投资者学习与模仿),所以,我经常说,我们个人投资者必须建立适合自己的一套投资体系(其中坚持以年为时间单位长期持有,我认为就是这种大智若愚的投资体系内容之一),并且要让这套体系 管理住 自己,否则,我们就极其容易被这些高级 搬运工 给忽悠 残 了。香港六会彩开奖结果2020年

  所以,我私下里对我的这位投资朋友回答道: 投资是人干的活儿,但是这个‘人’确实不同于一般人,是需要有超出一般人的性格特质与性情的,而且我投资时间越长,越深感这种特质与性情在投资上十分重要,甚至可以说是个人投资者的一种核心竞争力。

  那就需要自己去进行学习修练了,而且也有足够的成功案例证明,我们普通人通过后天的长时间的学习与修练,还是能够达到那种境界的。当然,我也不排除有不少人一辈子也练不出来。

  当然不是,比如,香港手机报马室。还需要培养自己有一双 识别 的慧眼,以及屏蔽种种噪音的能力,但显然,这又不是本篇札记的主题了,所以,本篇札记就此打住。